Regnummer: 421464

Geachte College,

Ten vervolge op het treasuryjaarplan 2003 leggen wij thans het Treasury Jaarplan 2004 aan het college voor. In dit jaarplan is ingespeeld op de meest recente inzichten, zoals bijv. weergegeven in het MPV 2004-2007

Aan de hand van dit Jaarplan wordt u gevraagd om voor het uitvoeren van de benodigde treasury-activiteiten mandaat te verlenen aan het Treasuryberaad resp. het hoofd Treasury en Risk management (TRM) van de Centrale Staf.

Het gaat om het onderstaand jaarmandaat:

Mandaat

1. 

   
   De financieringsbehoefte van € 68 miljoen knippen in lang geld (harde deel) en kort geld (zachte deel). Voor lang geld wordt rekening gehouden met:

Alle rentepercentages zijn gebaseerd op de actuele rente. De ranges geven het verschil aan tussen contante financiering en uitgesteld lenen met een risicopremie verdisconteerd in het rendement (o.b.v. swaption).

De resterende behoefte (zachte deel) in het jaar 2004 van maximaal van € 27,5 miljoen kort financieren op basis van de huidige kasgeldfaciliteiten tot een maximum van 3%;

2. De renteherzieningen in 2004 (zie paragraaf 2.5.1) vast te leggen of – daar waar mogelijk en zinvol- af te lossen en her te financieren, tegen een maximale rente van 4,75% op basis van een 10 jaar rentevast periode;

3. De vervroegd af te lossen leningen (zie tabel vervroegde aflossingen bij paragraaf 2.5.2) daar waar zinvol en aantrekkelijk, af te lossen en desgewenst her te financieren tegen een maximale rente van 4,75% op basis van een 10 jaar rentevast periode;

4. Waar mogelijk en aantrekkelijk worden de renteherzieningen voor 2005 in het boekjaar 2004 voor een belangrijke deel al vastgelegd of gehedged tot een maximale renteniveau van 5,20% en waar mogelijk gekoppeld aan de renteherzieningen vanuit de u/g portefeuille.

Goedkeuring

De benodigde financieringsbehoefte voor 2005 zal als gevolg van de onzekerheden vooralsnog niet in 2004 worden vastgelegd. Afhankelijk van de hardheid van de prognose, ontwikkelingen op de kapitaalmarkt en vooruitgang met betrekking tot de herstructurering / nieuwbouw zal in het Treasuryberaad de voortgang worden getoetst en bewaakt. Afhankelijk van de uitkomsten hiervan kan het renteniveau vooraf worden afgedekt middels een renteoptie (swaption). Door het rentepercentage voor een deel van de financieringsbehoefte als plafondrente te verzekeren, kan zonder het vooraf afsluiten van een lening tussentijds profiteren van een rentedaling totdat de lening(en) aangetrokken moet worden.

Hoogachtend,

Jan Pot